Synthetix vermarktet bereits reale Weltmärkte durch DeFi

Cointelegraph setzte sich mit Michael Anderson, dem Mitbegründer von Framework Ventures, zusammen, um mehr über Synthetix zu erfahren, das vor kurzem synthetische Brent und Nikkei-Token hinzugefügt hat.

Das Synthetix (SNX)-Projekt, eines der größten Ökosysteme in der dezentralisierten Finanzwirtschaft (DeFi), hat kürzlich das Hadar-Upgrade eingeführt, das symbolisierte reale Vermögenswerte wie Brent-Öl und den Nikkei-Aktienindex ermöglichte.

Der Start, der am 31. März stattfand, wurde von der Allgemeinheit scheinbar nicht bemerkt, aber der Mitbegründer von Framework Ventures, Michael Anderson, ein wichtiger Unterstützer von Synthetix, der vom Cointelegraph interviewt wurde, glaubt, dass diese Nachricht wichtige Konsequenzen für die Krypto-Welt und Bitcoin Evolution haben wird.

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Was ist Synthetix?

Synthetix ist auf die Prägung und Herstellung synthetischer Marken oder Vermögenswerte spezialisiert, eine Art von Derivaten, die Cointelegraph zuvor ausführlich erläutert hat.

Synthetische Marken verfolgen den Preis eines anderen Vermögenswertes, sowohl aus der Krypto- als auch aus der realen Welt, indem sie Orakelpreis-Feeds und einige wirtschaftliche Anreizmechanismen verwenden. Im Falle von Synthetix kann ein „Synthesizer“, wie er sie nennt, durch die Verpfändung von Sicherheiten in Form von SNX, dem Token der Plattform, geschaffen werden.

Dieser Mechanismus ist dem Mechanismus hinter der Dai (DAI) Stablecoin sehr ähnlich, der ebenfalls die Definition eines synthetischen Tokens erfüllt.

Synthetix bietet einen eigenen Stablecoin, den sUSD, an, weitet das Konzept aber auch auf viele andere Arten von Vermögenswerten und Token aus. Beispielsweise bietet sie „inverse“ Token an, die zum Leerverkauf eines Krypto-Assets verwendet werden können.

Mit Hadar erfüllte die Plattform ihr langjähriges Versprechen, Vermögenswerte aus den traditionellen Finanzmärkten mit Tokens zu versehen.

Ein alternativer Weg zu Token-Wertpapieren

Tokenisierte Wertpapiere und Waren werden oft als einer der wichtigsten Anwendungsfälle von Krypto angekündigt. Die Befürworter sagen, dass die Tokenisierung realer Vermögenswerte, insbesondere derjenigen, die derzeit nicht als liquide Vermögenswerte an den Börsen gehandelt werden, die Effizienz dieser Märkte verbessern und sie mehr Investoren zugänglich machen würde.

Die einfache Art und Weise, Vermögenswerte zu symbolisieren, hängt von zentralen Emittenten ab. Dieses Modell wurde von Tether und vielen anderen Unternehmen erfolgreich für die Ausgabe von Stablecoins verwendet, die an Fiat-Währungen gebunden sind. Doch während der regulatorische Rahmen für sie im Allgemeinen an bestehende Systeme wie E-Geld angepasst werden könnte, stellen die meisten anderen Vermögenswerte einzigartige Herausforderungen dar.

Hier kommen DeFi und Synthetix ins Spiel. Wie Anderson erklärte:

„Sie sind eine vollständig dezentralisierte Organisation. Und das ist ein Vorteil, denn man kann nicht gegen eine Wertmarke klagen und man kann nicht gegen einen intelligenten Vertrag klagen. Und die Möglichkeit, diese regulatorische Arbitrage oder diesen rechtlichen Puffer zu haben, wie auch immer man es nennen will, ist ein großer Vorteil im Hinblick darauf, wohin sie gehen können“.

Das System der synthetischen Vermögenswerte beseitigt viele der rechtlichen und praktischen Probleme, die bisher verhinderten, dass pseudonymisierte Vermögenswerte zu mehr als Nischenanwendungen wurden. Es birgt jedoch das Potenzial für technische Schwachstellen – etwas, dessen sich Anderson sehr wohl bewusst ist:

„Synthetix hat eine Reihe von Feuerproben durchlaufen. Von Dezember bis Februar verlor [SNX] 65% seines Wertes, der damals die einzige Art von Sicherheitsvermögenswert im System war. Wenn man wie früher die Benchmark von 750% verwendet, waren wir zweieinhalb Wochen lang unterbesichert“.

Dennoch ist Anderson eindeutig zuversichtlich, dass Synthetix das ursprüngliche Versprechen von symbolisierten Vermögenswerten – die finanzielle Eingliederung – erfüllen kann. Wie er anschließend erklärte, ist der einfache Zugang zu Krypto unvergleichlich:

„Ich denke, dass es wahrscheinlich Hunderte von Millionen, wenn nicht sogar eine Milliarde Menschen auf der Welt gibt, die Zugang zu einer Hochgeschwindigkeits-Internetverbindung und damit zu Kryptographie haben, aber keinen Zugang zu einem Maklerkonto oder Bankkonto.

Kontinuierlicher Handel mit Vermögenswerten aus der realen Welt

Viele traditionelle Märkte schließen an Wochenenden und Feiertagen. Vorerst wurde diese Funktion auch in die Verträge von Synthetix portiert – eine spezielle Pausenfunktion wurde sowohl für Brent- als auch für Nikkei-Synths eingeführt.

Für die Zukunft ist Anderson jedoch der Ansicht, dass diese Einschränkung aufgehoben werden sollte und dass der Token für diesen Zeitraum sich selbst überlassen bleiben sollte. Auf diese Weise, so argumentiert er, würden sogar Institutionen vom Handel mit synthetischen Vermögenswerten profitieren, und die synthetischen Vermögenswerte würden selbst zur Preisbildung beitragen. Er erläuterte dies anhand eines Beispiels:

„Wenn der S&P 500 nicht gehandelt wird, aber etwas Radikales passiert, wenn alle glauben, dass der S&P 500 morgens, wenn die Märkte öffnen, nach oben oder unten gehen wird, sehe ich definitiv eine Möglichkeit, den Handel mit dem S&P 500-Token fortzusetzen, so dass um 9 Uhr morgens alles neu bewertet wird.

Kotierung an Börsen

Anderson glaubt, dass Synthetix vor allem dadurch gedeihen wird, dass es das Rückgrat des umfassenderen DeFi- und Krypto-Ökosystems bildet, in dem Tokens, die Indizes oder reale Vermögenswerte darstellen, „als Sicherheiten oder zum Handel verwendet werden können“.

Kain Warwick, der Gründer von Synthetix, schloss sich dieser Einschätzung an:

„Synths bieten Zugang zu einer Reihe von Vermögenswerten, so dass, obwohl synthetix.exchange der primäre Ort für den Handel mit Synths ist, eine weite Verbreitung für den Erfolg des Projekts entscheidend ist.

Teil dieser Vision ist es auch, an zentralisierten Krypto-Börsen gelistet zu sein. Auf die Frage, ob die Börsen dies wünschen würden, antwortete er angesichts der kürzlichen Dekotierung von FTX-Hebelmarken von der Binance, dass es einen großen Unterschied zwischen einer einfachen synthetischen Marke und einer synthetischen Position mit Hebelwirkung gibt.

Bei der letzteren, sagte er, „finden Sie das potenzielle Risiko-Ertrags-Profil, das nur von erfahrenen Händlern genutzt werden sollte“.

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